摩根士丹利发布研报称，京东健康（06618）第三季度表现持续稳健，为2025财年目标带来上行空间，预期第三季度收入同比增约24%，主要是受到自有药品销售强劲（尤其是慢性病领域）、营养产品超出预期支持，而医疗器械销售应符合预期。大摩予该股评级“与大市同步”。
大摩续指，广告收入增长速度应持续比产品销售更快，支持利润率进一步改善。凭借营运杠杆、严谨执行，以及线下投资可能低于先前预期（比之前预期少1亿元人民币），看到当前对2025财年收入预测增长20%、调整后营业利润35亿元人民币及调整后净利润53亿元人民币，存在上行空间。
大摩认为，京东健康线下投资与报销范围扩大为关键焦点领域，其持续扩张线下业务，第三季度开设50多家药房门市，并计划第四季度新增约150家门市。值得注意，京东线上药房现已于7个城市（之前3个）获得部分OTC（非处方）药个别账户报销资格，包括北京、深圳、广州、东莞、沈阳、合肥及济南，视此为未来数年更广泛覆盖的鼓舞性一步。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立元鼎证券_元鼎证券官网入口_股票配资平台网，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com
元鼎证券_元鼎证券官网入口_股票配资平台网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。